Portofolio Optimal di Masa Pandemi COVID-19 dengan Single Index Model

Authors

  • Kevin Krisna Telkom University
  • Irni Yunita Telkom University

DOI:

https://doi.org/10.35126/ilman.v10i2.13

Keywords:

portofolio optimal, resesi, Single Index Model

Abstract

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengkombinasikan saham pembentuk portofolio optimal beserta proporsi dananya, dan mengetahui tingkat return dan risiko portofolio yang terbentuk saat masa resesi akibat COVID-19 di Indonesia pada indeks saham IDXHIDIV20. Sampel penelitian ini yaitu 18 perusahaan yang terdaftar dalam indeks IDXHIDIV20 di Bursa Efek Indonesia periode Maret 2020-Juli 2021. Analisis data menggunakan langkah-langkah pembentukan portofolio optimal dengan Single Index Model. Hasil penelitian menunjukkan portofolio optimal terbentuk dari 10 saham dengan proporsi dana masing-masing yaitu TOWR (31,1544%), ITMG (21,3223%), ADRO (10,1776%), UNTR (9,2513%), KLBF (6,0673%), CPIN (9,7605%), PTBA (5,9854%), BBRI (3,0682%), BBCA (2,6998%), dan TLKM (0,5131%). Expected return harian portofolio sebesar 3,264% dan risiko harian portofolio sebesar 0,091%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pembentukan portofolio optimal di masa resesi akibat COVID-19 di Indonesia efektif untuk menurunkan tingkat risiko karena tingkat risiko ini lebih kecil dari berinvestasi pada saham individual dalam portofolio

References

Anggraeni, R. T. (2018). Optimizing Financing Sharia Bank Through the Formation of Optimal Portfolio with Single Index Model. KnE Social Sciences, 3(8), 255. https://doi.org/10.18502/kss.v3i8.2513

Aziz, M., Mintarti, S., & Nadir, M. (2017). Manajemen Investasi Fundamental, Teknikal, Perilaku Investor, dan Return Saham. Deepublish.

Devianto, D., Maiyastri, Randy, Hamidi, M., Maryati, S., & Ahmad, A. W. (2018). Efficiency Analysis of Optimal Portfolio Selection for Stocks in LQ45 Index. Institute of Electrical and Electronic Engineer, 78–83. https://doi.org/https://doi.org/10.1109/ICAITI.2018.8686713

Firdaus, I., Anah, S., & Nadira, F. (2018). ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL (Studi Kasus: Saham LQ 45 Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2012-2016). In Analisis Pembentukan Portofolio Optimal… Jurnal Ekonomi: Vol. XXIII (Issue 02). www.idx.co.id

Hadiwardoyo, W. (2020). Kerugian Ekonomi Nasional Akibat Pandemi Covid-19. Journal of Business and Entrepreneurship, 2(2), 83–92.

Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE.

Hidayat, W. W. (2019). Konsep Dasar Investasi dan Pasar Modal.

Markowitz, H. M. (1952). Portfolio Selection. Journal of Finance, 7, 77–91.

Putra, I. K. A. A. S., & Dana, I. M. (2020). Study of Optimal Portfolio Performance Comparison?: Single Index Model and Markowitz Model on LQ45 Stocks in Indonesia Stock Exchange. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 4(12), 237–244. https://knepublishing.com/index.php/KnE-Social/article/view/6410

Rout, B., & Panda, J. (2020). Construction of Optimal Portfolio on Selected Stocks of BSE Using Sharpe’s Single Index Model. Srusti Management Review, XII(1), 27–41.

Salim, D. F. (2019). Perancangan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Return On Assets, Return On Equity dan Economic Value Added pada Jakarta Islamic Index Periode 2014-2018. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(1), 43–54. https://doi.org/10.17509/jrak.v7i1.15470

Salim, D. F., Heliola, S., & Waspada, I. (2020). Portofolio Optimal Currency. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 8(1), 187–194. https://doi.org/10.17509/jrak.v8i1.19470

Salim, D. F., & Rizal, N. A. (2021). Portofolio Optimal Beta dan Alpha. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 9(1), 181–192.

Sharpe, W. F. (1963). A Simplified Model for Portfolio Analysis. Management Science, 9, 277–293.

Tandelilin, E. (2021). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Kanisius.

Utami, E. M., Gusni, Amaliawiati, L., Komariah, S., Puspitasari, D. M., & Sinaga, O. (2021). The Analysis of Optimal Portfolio Formation: The Evidence from LQ-45 during the Covid-19. Review of International Geographical Education Online, 11(6), 121–131. https://doi.org/10.48047/rigeo.11.06.15

Verkino, B., Sinaga, B. M., & Andati, T. (2020). Portofolio Optimal Investasi Saham dari 8 Sektor pada Indeks LQ45 (Periode 2015-2018). Jurnal Aplikasi Bisnis Dan Manajemen (JABM), 6(2), 389–402. https://doi.org/https://dx.dio.org/10.17358/jabm.6.2.389

Yunita, I. (2018a). Markowitz Model Dalam Pembentukan Portofolio Optimal (Studi Kasus Pada Jakarta Islamic Index). Jurnal Manajemen Indonesia, 18(1), 77–85. https://doi.org/10.25124/jmi.v18i1.1262

Yunita, I. (2018b). Single Index Model in Determining Optimal Portfolio Composition of Jakarta Islamic Index ( JII ). International Seminar and Conference on Learning Organization, ISCLO, 2018, 2004, 238–248. https://openlibrarypublications.telkomuniversity.ac.id/index.php/isclo/article/view/7028/6926

Downloads

Published

2022-06-30

How to Cite

Krisna, K., & Yunita, I. (2022). Portofolio Optimal di Masa Pandemi COVID-19 dengan Single Index Model. Jurnal Ilman: Jurnal Ilmu Manajemen, 10(2), 41-48. https://doi.org/10.35126/ilman.v10i2.13

Issue

Section

Articles